公司怎么公开发行债券?企业债券的发行要素

发布时间:2021年1月30日 长沙股权纠纷律师  Tags: 公司怎么公开发行债券,企业债券的发行要素

  唐国忠律师长沙股权纠纷律师,现执业于北京德恒(长沙)律师事务所,具有深厚的法学理论功底及司法操作经验。诚实信用,勤勉敬业,以“实现当事人利益最大化”为服务宗旨。办案认真负责,精益求精,业务功底扎实,语言表达流畅、思维敏捷,具有良好的沟通协调和谈判辩护能力。受人之托、忠人之事、不畏艰险、奋力拼争,愿尽自己的所能,为当事人提供最好的法律服务。不敢承诺案件的最终结果,但敢承诺办案尽心竭力!

公司怎么公开发行债券?

  摘要:公司依照法定程序发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券是公司债券。公司债券是公司债的表现形式,基于公司债券的发行,在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。因此,公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。公司债券可以公开发行,也可以非公开发行。那么公司公开发行债券的流程是怎样的呢下面由为您详细解答。


  公司公开发行债券包括面向公众投资者公开发行和面向合格投资者公开发行两种方式。


  1、合格投资者


  具备相应的风险识别和承担能力,知悉并自行承担公司债券的投资风险,并符合下列资质条件:


  经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等,以及经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人;


  上述金融机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金;


  净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业;


  合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者;


  社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;


  名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者;


  经中国证监会认可的其他合格投资者。


  2、公开发行公司债券的一般条件


  股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限公司的净资产不低于人民币6000万元;


  累计债券余额不超过公司净资产额的40%;


  解释:累计债券余额是指已发行尚未到期的债券金额。


  最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息;


  筹集的资金投向符合国家产业政策;


  债券的利率不超过国务院限定的利率水平。


  3、不得公开发行公司债券的情形


  公司存在下列情形之一的,不得公开发行公司债券:


  最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载,或者公司存在其他重大违法行为;


  本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;


  对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实,且仍处于继续状态;


  严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。


  4、面向;公众投资者;公开发行公司债券的特殊条件


  资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行,也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行:


  发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实;


  发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍;


  债券信用评级达到AAA级;


  中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。


  注:达到上述规定标准的,可以向;公众投资者;公开发行,也可以仅面向;合格投资者;公开发行;未达到上述规定标准的,不得向;公众投资者;公开发行,只能面向;合格投资者;公开发行。


  5、信用评级


  公开发行公司债券,应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。


  6、中国证监会的核准


  公开发行公司债券应当经过中国证监会核准。


  仅面向;合格投资者;公开发行的,中国证监会简化核准程序。


  非公开发行公司债券无须经中国证监会核准。


  7、公司债券的发行方式


  公开发行公司债券,可以申请一次核准,分期发行。自中国证监会核准发行之日起,发行人应当在12个月内完成首期发行,剩余数量应当在24个月内发行完毕。


  公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起6个月内有效。


  采用分期发行方式的,发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书,并在每期发行完成后5个工作日内报中国证监会备案。


  8、募集资金用途


  公开发行公司债券,募集资金应当用于核准的用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出。除金融类企业外,募集资金不得转借他人。发行人应当指定专项账户,用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。





企业债券的发行要素

  核心内容:企业债券,是指在中国境内的企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。在中国,企业债券泛指各种所有制企业发行的债券。在本文中,的将为您介绍企业债券发行的要素,包括发行额、发行面值、债券期限、偿还方式、票面利率、付息方式等,希望能对您有所帮助。


  企业发行企业债券时,需要考虑发行债券的类型以及发行的条件。债券发行的条件具体包括发行额、面值、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行费用、有无担保等,根据前述分类标准,确定发行条件的同时也就确定了所发行债券的种类。适宜的发行条件可使筹资者顺利地筹集资金、承销机构顺利地售出债券,也方便投资者做出决策。具体分析如下:


  1、发行额:债券发行额指债券发行人一次发行债券时预计筹集的资金总量。企业应根据自身的资信状况、资金需求程度、市场资金供给情况,债券自身的吸引力等因素进行综合判断后再确定一个合适的发行额。发行额定得过高,会造成发售困难;发行额太小,又不易满足筹资的需求。


  2、债券面值:债券面值即债券表面上标出的金额,企业可根据不同认购者的需要,使债券面值多样化,既有大额面值,也有小额面值。


  3、债券的期限:从债券发行日起到偿还本息日止的这段时间称为债券的期限。企业通常根据资金需求的期限、未来市场利率走势、流通市场的发达程度、债券市场上其他债券的期限情况、投资者的偏好等来确定发行债券的期限结构:一般而言,当资金需求量较大,债券流通市场较发达,利率有上升趋势时,可发行中长期债券,否则,应发行短期债券。


  4、债券的偿还方式:按照债券的偿还日期的不同,债券的偿还方式可分为期满偿还、期中偿还和延期偿还三种;按照债券的偿还形式的不同,可分为以货币偿还、以债券偿还和以股票偿还三种。企业可根据自身实际情况和投资者的需求灵活做出决定。


  5、票面利率:票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地,企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。


  6、付息方式:付息方式一般可分为一次性付息和分期付息两种。企业可根据债券期限情况、筹资成本要求、对投资者的吸引力等确定不同的付息方式,如对中长期债券可采取分期付息方式,按年、半年或按季度付息等,对短期债券可以采取一次性付息方式等。


  7、发行价格:债券的发行价格即债券投资者认购新发行债券的价格。








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